【48812】事例 重庆市“石柱县回龙场水库工程”项目

  本项目归于专项债券要点支撑的农林水利范畴。项目悉数预期收入均由项目本身建造内容发生，收入与本钱测算具体，可为其他同类型项目做参阅。

  水库正常蓄水位830米，总库容1816.3万立方米，多年均匀可供水量3850.8万立方米。工程主要由纽带工程、供水工程和灌区工程三部分所组成。纽带工程由大坝、溢洪道、取水口、引水隧洞（兼导流洞）、坝后电站工程和上坝公路等隶属工程组成，坝型为粘土心墙堆石坝，坝顶宽10米，坝轴线米，灌区管线千米。

  项目总投资101205.00万元，资本金91205.00万元，来历为由企业自筹；发行专项债券10000.00万元。

  项目建成后，乡镇供水量3282.6万m³，乡镇供水单价按0.5元/m³计。供水单价每十年考虑10%增加。运营第一年至第四年饱满率按60%、70%、80%、90%计，第五年起到达95%，尔后坚持不变。

  项目建成后，乡村人畜供水量32万m³，乡镇供水单价按0.5元/m³计。供水单位每十年考虑10%增加，运营第一年至第四年饱满率按60%、70%、80%、90%计，第五年起到达95%，尔后坚持不变。

  项目装机容量1.4MW，多年均匀发电量569.1万KW·H。本次发电效益按重庆市现行小水电上网电价（0.283元/KW·H）核算。电价每十年考虑10%增加，运营第一年至第四年饱满率按50%、60%、70%、80%计，第五年起到达90%，尔后坚持不变。

  项目建成后，运营第一年灌溉供水量约252万m³，第二年起到达504万m³，供水单价按0.15元/m³计，灌溉供水自项目运营第二年发生收入。供水单价每十年考虑10%增加，项目运营第一年至第四年饱满率按60%、70%、80%、90%计，第五年起到达95%，尔后坚持不变。

  根据上述（1）—（4）项，项目在债券存续期内运营收入算计为48997.06万元。

  本项目建成后，运营第一年至第四年估计职工为5人、7人、9人、10人，运营第五年起坚持固定职工10人左右，年薪酬约8万元/人，福利费为薪酬10%计，年薪酬每五年按10%增加。

  燃料及动力费按乡镇供水收入、乡村人畜供水收入、灌溉供水收入的10%核算。

  运营期前五年修理费按工程费用的0.1%核算、运营期第六年至第十年修理费按工程费用的0.2%核算、运营期第十一年起修理费按工程费用的0.3%核算。

  根据上述（1）—（6）项，项目在债券存续期内运营付现本钱算计为19571.56万元。

  根据项目预期收益猜测及其所能根据的各种假定，并假定项目猜测收益在债款存续期内可以悉数完成，项目预期收益对本期债券本息的掩盖倍数为1.26倍，可以合理确保归还本期债券本金和利息，能轻松完成项目收益与融资自求平衡。